近日读芒格的穷查理年鉴，同时结合其演讲中提到的如何用200万美元变成两万亿美元投资的思考过程，印证其与巴菲特几笔重要获利交易来重新思考应该投资什么样的消费品公司。

 

查理的思想中很精妙的讲了心理学对投资的重要意义，多重思维模型框架，逆向思考，回归问题最朴素的本质原理，在我个人的体验来看，查理的演讲比之巴菲特的致股东的一封信更具有深刻的思想启迪意义。

 

从伯克希尔的几笔重大投资，可口可乐，华盛顿邮报，富国银行，迪斯尼，喜诗糖果，以及错失的星巴克，沃尔玛等等来看，对于复利效应的使用需要在于持续的增长，要保持复利的持续增长，(不需要太快的增速，只要能持续的复利增长)显然直接面向消费者，以使用人口增长为基石的商业模式是最清晰可辨识的。由此得到长期持续增长的消费类型公司的投资模型第一个要素应该是B2C商业模式的公司。

 

如果说我们所做的一个产品是需要致力于不断地依靠全新的客户来增长的方式，显然增长意味着投入的同步快速增长，这样的收入利润增长模式无疑极度累人，我们需要的是一个用户可以不断积淀的商业模式下的产品，用最低的成本使客户愿意自动沉淀，那么增长的模式就变成我只需要不断开发新的客户。从人类的本质来看，成瘾性产品无疑成了最低成本的沉淀客户的方法，于是我们看到了一批成瘾性公司的不断增长：烟，酒，可乐，咖啡，而银行和保险则通过转换成本等等方式，塑造了避免流失的另类成瘾性，总体来说产品的本质特性以及商业模式，品牌保护等等都是为了实现如何能够保障客户的忠诚度，具有客户沉淀的本质能力的子行业是我们投资模型的第二个要素了，这应该也就是两位老人所说的护城河理论。

 

我想伯克希尔错失沃尔玛应该是和这样一个心理理论是有关系的，在这个模型中，沃尔玛其实一开始的确很难看出其护城河或成瘾性的特质，后期的规模与品牌特质的沉淀最终实现了他积淀客户的能力。

 

本质来看，似乎成功的商业模型的构建都是在人性本恶的心理假设基础上实现的。目前来看归结了上述两条，基于这样的框架，长期投资的消费类公司的范围在a股已经大为缩减。但是否他们就是应该长期投资的标的呢?

 

我想我们还有一个重要的问题没有解决。从美国市场来看，的确飞利浦莫里斯，星巴克，沃尔玛等这一批公司列在了长期投资收益的前列，但是这也和美国50年代以来持续增长的消费大背景紧密结合，美国的国家竞争与发展体现的竞争力就在于科技与消费的特征，那么对于像日本和德国这样以制造为国家核心竞争力的市场，是消费还是制造是长期投资之王呢?

 

还需要进一步去研究分析一下日本，德国相关的长期投资公司特征才能完善我们的长期投资标的的思维框架，至少从现在的结论看，市面所谓的大消费应该进一步缩减框架范围才能找到长期投资的标的。

 

王石：

 

我想浮躁心态(是)现在普遍的一种存在，恨不得今天读一本书明天能马上见效，上午一句什么警句下午马上一说出去就可以得到大家的赏识，太浮躁。这是我想说的，年轻人急于求成。当然我得首先批判自己，不批判自己，(别人会说就)你不急躁(就)我们急躁，(其实)我也有急躁的时候。

 

第二个我想说的是什么呢？就是人的一生，你对未来你不大清楚。不是说我什么都看的清楚，我(也)不大清楚的。我做了很多事情，但下一步做什么呢？你不清楚的。你觉得你对自己不满足，你觉得委屈自己，你觉得你想干一番事业，这个是明确的，但其他一切都不明确。

 

原来在主流体制中，我曾经也想当官。那(事实是)你上不去(做不了高官)。我想说的是，即使我做的很不愿意做的，只要我在做，我把它做好，做个好兵非常优秀的士兵。刚当兵的时候我也想当职业军人，很快我发现绝对服从组织命令的那一套对我不大适应，(我)要追求自由追求一种想象，天马行空的怎么去当指挥军官的？但是我当时是非常好的士兵。

 

复员之后当工人，那时候我是汽车兵，汽车兵很好找工作，你可以开小车开卡车开公共汽车。我都没有选择，(而是)选择抡大锤。不是我愿意干他，因为给我的选择是你开车还是抡大锤，因为我不愿意一辈子做司机(所以)我(就)抡大锤。我抡大锤在工人里也是抡的最好，所以我们工厂里就一名工农兵学员(可以上大学)，老师傅就推荐我。推荐的学校我不喜欢的，专业我也不喜欢。但是那三年时间我没有浪费，我非常认真的学经济学，认真的学英语，当然还有专业的事情。之后，(因为我)到外贸局之前做的，自己都不满意，所以才到了深圳。

 

但是我做哪个都是非常认真负责的。到了深圳之后，我就只身闯，(这才无意中发现)前面那些都是鸡肋。

 

我现在想说的是，可能你现在不如意，你不妨降低身段，从你可能不愿意做的做起，并把它做好，再一步做好，(那么)机会一定会对你开放的。反而，就急于求成急于要进大公司进优秀公司，要马上表现要马上开始做什么什么，是不可能成(功)的。你可能说大学一毕业两年的时候，都想着当Facebook的创始人，当然不行。

 

我想说两点，(第一)不能浮躁。当然我也有浮躁的时候，我也沉不住气，到现在才发现，他一定要时间积累的；第二，做不愿意做的事情，你不妨降低身份。我32岁到深圳创业的时候，是在省经贸部混的不错的，我不是被处理下来的。那我到这(深圳)来开始和农民工一块搬麻袋的，而且抗的很欢实(高兴)。人家货源主任就因为这样才赏识我，他说，第一看你一个诚市人的打扮，怎么干体力活干的这么欢实？看你也不像是被惩罚，犯错误。这样我才跟他开始干，而那时候我已经是33岁了。

 

(文字实录摘自优米网，有删节)

 

所谓定投，是指定期定额购买某一股票或指数，以达到平均成本，分散风险，积少成多，复利滚动的效果。这种方式非常适合没有多少专业的投资理财知识，也懒于花太多时间深入研究，又希望能分享到市场平均盈利水平的人。

 

定投的本质，是承认自己的主观判断无法战胜市场，改用一种机械的方式来分摊风险，当然也在一定程度上摊薄了利润，说白了，也就是放弃了超额利润。定投成功的前提，则是需要发生在总体向上的市场中，因为没有这个前提，定投是无法显著盈利的。当市场的走势创出新高时，前期所有的投入就没有一笔是亏损的。而实际上，的确绝大部分的股市总体上总是向上的，因此定投发挥了其应有的威力，也有人因为用了这种方法，长久坚持后积累了令人乍舌的财富。

 

如何去改善定投的模式？既能利用定投分散风险的优点，又能获取超额利润，避免被平均的境地？我们看到定投的规则是基于时间的，一个月一次或者两个月一次，不管这个时间段内股价是走高了还是走低了，不管这个定期操作会对持有成本产生怎样的影响。事实上，投资颠扑不破的真理，永远是低买高卖。要做到高卖，先得做到低买，要做到低买，就是要不断地降低持有成本，因此，持有成本才是股市投资里面决定盈利水平的核心。如果上述思考成立，那么我们可以优化定投的模式，基于成本而非基于时间，比如，每次投资标的的价格降低15%时，就自动买入相应的金额。感兴趣的同学可以去做一个追溯测试，看看哪种模式更佳。

 

我之前写的《几率的钟摆》一文，揭示了钟摆摆动的规律，当概率在大大有利于你的时候要敢于下重注买入。

 

继续深入，有两种形式的运动：1） 回归：企业的成长速度和盈利水平在长期来看必然回归。2）波动：价格永远围绕着价值在波动。前者的回归决定了企业的真正价值成长线，他是一条45度角的线，还是一条30度角的线，有一点很确定，他不可能一直都是一根陡峭的成长线，他永远受到地心引力（正常ROE水平）回归的要求。而后者，价格围绕着前者这条价值成长线在波动。来源于价值增长的利润让我们分享了企业的成长，来源于价格波动的利润让我们获得了企业成长之外的超额利润，充分利用有价值的价格波动是这种新定投优化模式背后的钟摆理念。

 

这种新定投优化模式当然还可以结合估值水平和公司基本面变化来继续深入优化，不过那是另外两个课题：即选择什么样的投资标的，以及选择什么时机介入。当然，可能还会引发另两个话题：1）究竟什么样的投资标的会更加适合这种新的定投模式，2）刚刚讲的是买入，那么究竟什么时候应该卖出，卖出多少？这里就不细表了，留点空间给大家思考。总而言之，这种优化的定投模式加上合适的投资标的和介入时机，能让投资者犯错的几率大大降低，也可以让投资者从繁重和纠结的加减仓选择中解脱出来，与其说这是一种模式和方法，我觉得倒不如说这是一种理念。

 

马云：第一批萧山富起来的人，万元户，买一部摩托车，结果就没了，我想告诉大家，我们离富太遥远，一个人认为很富的时候，他可能就走下坡路了。评论：所以，不但要保持饥饿和愚蠢，还要保持贫穷。是贫穷，激烈了我们的斗志和创造力！

 

西奥多·莱维特教授在1960年就提出营销近视症，就是不适当地把主要精力放在产品上或技术上，而不是放在市场需要(消费需要)上，其结果导致企业丧失市场，失去竞争力。这种故事在商业圈里不断上演，往往是一些较大的企业躺在了原本的成功路径上忽视一切潜在威胁，比如诺基亚和苏宁。

 

蓝筹股变成僵尸股，这是典型的价值陷阱，估值中枢随着业绩增速的放缓而降低，看起来便宜的票票每年不断增长的业绩，而股价却在原地踏步达10年之久，辉瑞，沃尔玛，可口可乐，通用电气，微软等行业巨头，成千上万的钱扎堆在里头动弹不得，但统统成了DEAD MONEY，过了青春期的事业是可怕的。

 

德鲁克的事业理论告诉我们很多依靠多年来某一行之有效的策略成长起来的大公司，往往会在外部环境变化后失去往日风采，其症结就在于，外部环境早已今非昔比，而公司却一味抱着当年的成功手法继续固守，事实上现实早已偏离了当年他们做出的基本假设。

 

目前互联网最热的关键词是Solomo-即社交/本地化/移动，全世界有56亿部手机，其中智能手机为8.35亿部，随着人口年龄更新换代，智能手机数量将呈现爆发性增长，技术的发展比如4G，NFC等将令移动互联成为互联网的下一个金矿。电讯运营商也是受益者，要去看看中国联通的3G业务。

 

商业模式其实只有两种，第一种是“专业墙”，比较好理解就是把单个的东西做到专业并以此建立壁垒，比如苹果。第二种我叫它“收费桥”，就是把零散的资源以某种方式整合起来建立一个主题的入口，比如Google， 携程，淘宝，分众传媒，媒体购买公司，他们本身不创造产品，但创造有价值的渠道。

 

为多好的企业付出多高溢价，说起来，巴菲特欣赏山姆沃顿和沃尔玛也不是一天两天了，他曾经流着口水关注了很多年，只是因为嫌贵一直没有下手，后来他就此在股东信中倍感惋惜地总结说：以后为好的公司愿意付高一点的价格。彼得林奇没有错过沃尔玛，因为按照他看重的PEG估值法，沃尔玛并不贵。

 

选择成长初期的优秀企业介入，从战略上看你就已立于不败之地了，如果身逢熊市更应该窃喜了，如果不是也不要紧，付出一点时间成本，仍然能赢回超额利润。同样，在企业进入成熟期而离场也是明智之举，如果身逢牛市退出，你就得货了。然后去找下一个成长的企业，复制你的成功故事。

 

由于人口红利逐渐消失，未来十年中国人的工资将持续上涨，由此引起的成本型通胀也将一直维持高位，由此可推断货币政策不会过于扩张，因此资产价格不会暴涨，但由于人均收入的迅速拉升，房价绝对价格不会掉太多，与收入相比的相对价格会掉下来。

 

做研究一定要讲学术（科学）素养，我认为包括：1）一切以证据和数据说话而不是凭感觉2）能抓住主要矛盾(key driver)和次要矛盾3）严密的概念理解识别伪命题4）完善的信息收集和合理的知识结构5）不带感情色彩的客观立场6）明确前提假设推论结论之间的逻辑关系7）洞察力和好奇心。

 

很多人喜欢孜孜不倦地阅读各类投资理论书籍，而且书写得越是艰深越是玄乎就越是爱不释手，其实没必要把投资搞得这么神秘不可知，花时间在理论探讨上远不如花点时间研究行业和公司的基本面，空间有多大，竞争会如何etc，反过来当你掌握了这些后其实很容易给公司估值。光靠阅读佛经无法成佛。

做广告的时候经常会说：我们想一个big idea
所谓big idea，它有别于那种为一时一地设计的idea，
它可以在建立一个核心的基础上，运用到各种媒体形式，
品牌的各个阶段，针对各类人群，
简而言之，它具有很好的延展性和适用性，
有时候还可以被受众解读而自由演绎出基于这一核心的idea，
它拥有自我繁殖的魔力，
甚至还会跟时代一起演化前行。
这是在广告界。

 

在商业世界，什么是big idea，一个big idea能有多大？
马云当年拥有一个big idea叫“网上的中国黄页”，
于是他创办了阿里巴巴，今天当我们在浏览阿里巴巴和淘宝的时候，
你还能感觉到“网上的中国黄页”这一idea传达的核心：网络让交易更容易。
今天的这一切，全是围绕着这一核心而展开，无论是阿里巴巴，淘宝，支付宝，一淘，无线淘宝还是淘宝商城，
所以马云不会去做一个新闻门户，不会去做一个单纯的搜索引擎，而把所有的努力都汇聚在搭建交易平台的这一big idea上。
乔布斯当年也拥有一个big idea后来被解读为“人和机器应有更好的交互”。
从软件到硬件，从Mac到iphone, 这一big idea始终被贯彻在苹果的所有产品中，
而这一idea始于当年乔布斯在夜校学习美术字体时倾注的对于美感和直觉的关注。

 

Big idea并不是来自于天上，也不是来自于苦思冥想，
Big idea来自于你对生活的体悟，对细节的观察，对需求的忠诚表达，
它来自于一个句式：“如果是。。。那就太好了”
创造力来自于人类的美好愿望，来源于你想让事物变得更快捷，更简单，更美味，更安全，更体面，更舒适，更健康，更环保，更漂亮，更有效率，更。。。
如果网购的时候不用为买到不合适的尺码而烦心就好了，于是就有了换货快递保险；
如果我能每次按一个按钮，能把平时需要的家常物品足不出户一次买齐就好了，于是就有了网上超市购物定制清单；
如果我随时随地看到一个想买的物品，就能知道所有渠道和商家的价格就好了，于是就有了无线比价。
类似的例子还有很多很多，请记住这个句式“如果是。。。那就太好了”，它是人类社会发展的原始推动力。

 

毫无疑问，在一些新科技出现之前，人类的某些愿望是无法达成的。
比如在互联网出现之前，我们无法通过网络购物从而减低成本。
然而，当互联网真正来到的那一天，
我们还是茫然不知所措，直到一些有心的人用它来实现了我们的某些愿望。
但是到今天，我们可以说我们已经充分利用了这一科技吗？答案当然不是。
科技就象是七巧板，它给你七块板，你可以玩出无数的内容。
我想说的是，你可以不是科学家，但你必须心存改善生活的美好愿望。

 

Big idea从一开始出现在你的脑海里，到最后付诸实践成为一项浩大的工程，
其实只有两步：1）确立idea  2）复制idea
在投资领域，巴菲特用这样的方法创立了伯克希尔哈萨维这一投资旗舰并一举成为世界上最富有的人。
第一步很重要，确立idea的时候，这一idea背后的逻辑要简单有力，
巴菲特的big idea是他要选择“价格合适的好公司”——具有强大的竞争优势（护城河），稳定增长的盈利能力，管理层优秀，价格合适的好公司。
第二步同样很重要，利用复利的魔力坚持持有这些公司，达到规模上不断复制的目的。

 

其实人生何尝不是如此，找到你的big idea，用长时间甚至是一生的时间复制和演绎它。
你找到你的big idea了吗？
如果你已经找到了一个可行的idea，为什么不把它大规模复制呢？如何复制呢？
同样你也可以问问自己，我在做的每一件事情都在为我的big idea加分吗？

生意来源的外部驱动力？

2010年中国啤酒产量4483万千升，连续9年世界第一，占世界产量的25%，2000－2010年CAGR为5.4%，是同期全球增速的三倍，预计未来5年我国CAGR为4%，2010年我们人均啤酒消费量为33.4升，略超世界平均水平，但仅为西欧的1/3，加拿大的1/2，与日本韩国也有一定差距。

未来10年（2010－2020），中国人口总数CAGR为0.4%左右，因此啤酒消费量的增长主要来源于人均消费水平的提高。目前啤酒消费前十名省份人均消费量在40升以上，接近日本平均水平，北京甚至已经超过美国的平均水平。所以，低收入群体、农村和中西部不发达地区的人均收入提高将是未来主要的增长驱动力。目前啤酒人均消费量的后十名省份是：贵州、山西、云南、湖南、河北、新疆、青海、宁夏和海南。

 

未来的增长来自于哪里？
1）产品结构优化与渠道升级：目前占市场15%左右的高档酒主要以进口品牌为主，国内品牌主要占据中低端市场，未来国内品牌在纯生为突破口提高吨酒价格，在包装形式增加听装和小瓶的比例，在渠道上加大娱乐夜场等高利润终端的发展。公司策略是消费升级提升主品牌毛利率，扩张副品牌的市场占有率。

2）市场集中度提升：在市场整合趋于成熟后，行业利润率将会大幅提升，短期利润率随协同效应显现而增长，长期利润率随产品差异化和消费升级而增长。企业对消费者的议价能力将逐渐提高。世界啤酒巨头百威英博的净利率水平在10%到12%之间，青啤目前是8%左右。

3）产能扩张和异地渗透：
扩建改造模式：此种模式投资额更低于新建模式，设备投资额亦呈现降低趋势；
新建模式：目前新建万吨产能，仅需要一千多万元资金，设备投资额呈现降低趋势；
收购好的并购标的：如济南趵突泉，烟台啤酒，银麦啤酒等，公司拥有充足的现金流可用于并购，但并购对象需要选择，而且合适的并不多。

 

竞争优势/竞争者可能会从哪里抢夺份额？
中国啤酒行业已步入整合后期，发展稳定，集中度很高，CR4为60%，分别是华润雪花20%，青啤14%，燕京12%，百威英博11%。未来集中度将继续提升，预计到2015年CR4达到75%，逐步走过价格战盛行时期 ，从垄断竞争格局走向寡头垄断格局，参考美国的CR3为89%，日本由于实行市场准入制度，CR3为87%，其他发达国家CR3也在60%以上。

公司在三大传统市场保持强势：山东，广东和陕西，这三个市场的利润贡献在100%以上（其他地区在亏损）

在稳定的竞争格局下，由于啤酒行业的固定资产投资比例较大，且有运输成本带来的区域性限制，未来的竞争既是抢占发展中市场，提升品牌力和毛利率的竞争，也是运营战略和效率的竞争，对管理能力的要求较高，目前青啤的运营效率要好于燕京。

 

商业模式的价值？
青啤品牌在三大国内啤酒商中定位最为高端，可充分享受来自消费升级的毛利率提升，并平滑成本波动带来的利润波动，也为产品结构调整打下了坚实的基础，内生性动力较为充足。

 

生意可能存在的风险？
1）成本波动：
包装成本占总成本51%，大麦占总成本20%左右（进口大麦占比60%以上），利润对包装物和大麦价格的波动较为敏感。大麦价格波动主要受干旱等气候因素和美元贬值使得大宗商品价格走强的影响。

2）扩张战略：
跟华润雪花相比，公司扩张战略不是很明朗，主品牌销售比例在三大啤酒企业中占比最低（华润91%，燕京63%，青啤55%），华润雪花依靠单品牌的复制战略，在近几年以后起之秀的态势迅速赶超了青啤，虽然目前净利率仅为3～4%，但在市场占有率逐步扩大和集中度提高之后，有提升利润率的要求，也有可能推出其他品牌向中高端市场进军。相比之下，青啤需要为未来的1+X战略理出一个清晰的思路。

在豆瓣看到某女去年十月的日志，三万英尺高空飞机遭遇气流撞击，你紧握我的手说无论生死都要跟我在一起，至此我确定你就是那个可以与我甘苦与共，一起看细水长流的人。

 

心里有触动，但转念一想，危难时刻，和谁一起赴死其实并不难，难的是和谁一起活下去，在这繁复琐碎沮丧丛生的人世间。

 

1997年底，全世界影院的大屏幕上都是Leonardo那张英俊的脸，巨轮即将沉没，他深情脉脉地对她说："You jump, I jump! ”多经典的一句台词，温暖了彼时无数的少女心。十四年后，当这些少女长大成熟，并开始迈入“剩女”的行列时，耳边大抵还回响着这句话，她们在日志里写：这是对伟大爱情最好的诠释。

 

爱情从来不惧危难。地震、海啸、火灾、交通事故；父母的反对、旁人的冷语、世俗的压力，所有的一切都只是光芒万丈的爱情不起眼的注脚。路途愈艰险，斗志愈高昂。如果明天就是2012，我们没能登上诺亚方舟，面对呼啸而来的世界末日，你拉起我的手，问我愿不愿意和你一同赴死，我想我会坚定地回答，愿意。但如果随后雨过天晴，这颗星球依然正常运转，我却会犹豫，是否能够和你一起生活到老。

 

能和一个人，守着这些琐碎的平常，心平气和地走下去，这究竟是多么难能可贵的一件事。

 

我们要放弃性格中那些在独处的岁月里曾和自己亲密无间的元素，收敛任性，控制情绪的无常，打破已成自然的沉默，开始向另一个人，表达自己的脆弱和不安；我们要无条件的给与信任，哪怕心里上下忐忑；我们要学会相对的独立，依恋而不依赖，善意的若即若离；我们要抱定和这个人走到生命尽头的决心，但同时又要始终明白，得岁月，延岁月，若是某天缘尽，转身就不要再回头。

 

我们最终要学会，如何清醒而又沉醉。既享受这宴会的热闹，又要明白或许有天，终会曲终人散。

 

如果时间已到尽头，爱情依然如火如荼，那有何畏惧？怕的是面前的时光绵长无止境，而爱情却在这滴滴答答的磨耗中终于见了底。

Mokconnected评论：房地产毒瘤吸食民营资本的生动样本，这个毒瘤不断膨胀，一方面引发贫富不均和社会矛盾，另一方面，正在压制资本的创新动力和企业活力。如今，这匹房价狂野之马显然有脱缰之势，而调控政策却每每都是治标不治本，甚至火上浇油，眼光之短浅，手法之拙劣，实在罕见。

 

拥有8000亿元闲置资本的温州去年上半年投资增速却排名浙江省倒数第二

 

“中国五金洁具之都”“中国汽摩配之都”“中国电器之都”“中国鞋都”“中国皮都”……到2009年末，温州共有36个国家级生产基地，是“温州模式”的核心所在。然而随着各地制造业的崛起、劳动力成本的上升，“温州模式”是否还能维持其优势？事实上，已经有人在担心，温州的制造业有陷入“空心化”的危险。

 

“愿意搞实业的人越来越少。”《第一财经日报》记者不止一次听到很多温州商人如此说起。温州中小企业促进会会长周德文就向本报记者表示，这是“空心化”的一种前兆。“传统制造业企业家对实业的信心不足，实体不稳，这是很值得担心的。”周德文表示。

 

《温州日报》曾撰文指出，过去十年，温州的投资率一直徘徊在35%左右，远远低于浙江省的47%和全国的67%。2010年上半年，人们印象中“不差钱”的温州，投资增速全省并列倒数第二，总量仅是杭州的25.7%、绍兴的49%。

 

与此同时，周德文曾估计，温州民间闲置资本已经达到8000亿元左右。

 

温州市“十二五”规划纲要就坦言，“十一五”期间，该市产业升级未取得实质性突破，科技支撑能力薄弱和人才短缺更加凸显，民营经济先发优势不断弱化。

 

“温州模式”将走向何方？

制鞋业投资萎缩

 

制鞋业在温州是一个十分重要的行业。温州鞋业的产业链相对完善，配套产品涉及鞋材、鞋底、鞋线、鞋机、包装、印刷等制造所需的所有领域，年产值在700亿元左右的规模，占年度GDP的1/4到1/3之间，无疑是本地经济的支柱产业之一。

 

不过温州市zf的一份关于加快产业转型升级的文件中就指出，近年来原材料成本、出口成本、土地成本都有较大程度上升，导致行业竞争加剧，利润空间缩小，导致许多制鞋企业选择退出或者外迁。

 

发展高峰时期，温州曾有超过6000家的制鞋厂，目前的数量已降至2000余家。而温州市经贸委此前对31个工业强镇和开发区的15521家中小企业进行的调查结果显示，停工、半停工和倒闭的企业占调查总数的8.1%，其中三分之一都是鞋企。换言之，有近420家鞋企停工、半停工或倒闭。

 

而温州本地实力较强的一些鞋企则都选择了外出建厂，奥康、康奈、百丽、东艺等有实力鞋企都已经在川、渝、皖甚至国外建造工业园区、生产基地。

 

“要么转型，走中高端路线；要么转移，把厂子迁到成本较低的地区。”温州鞋革行业协会秘书长谢榕芳曾表示。

 

奥康集团董事长王振滔认为，虽然温州制鞋企业数量大降，但很多单个企业的规模上升。企业生产线从沿海地区向中西部地区转移，也是产业发展进程中的必然现象。

 

尽管如此，统计数据显示，温州制鞋业的投资规模近年已出现大幅下降。统计数据显示，2009年前三季度，温州市鞋革行业共完成投资总额6.25亿元，比上年同期下降45.8%，行业投资意愿并没有跟着生产复苏而回升，反而呈现“一升一降”的不同走势，行业投资额仅占全市限额以上固定资产投资的1.4%，大大低于产值比重。

 

离开制造业追求暴富

 

实际上，这种企业数量大幅度减少的现象不仅发生在制鞋业。温州烟具行业协会会长、日丰打火机有限公司董事长黄发静透露，曾占据全国产量90%以上的温州金属打火机，鼎盛时有1000多家企业，如今只剩下100家左右。而另一个温州具有明显优势的产业，紧固件制造，近几年也已消失了上千家企业。

 

资料显示，温州工商部门曾经公布，仅2010年一年，温州市就有2000多家企业被吊销营业执照，其中半数为制造业及关联企业。

 

“实业不好做，利润太薄，所以大家都觉得还不如搞投机。”一位做检测机制造的温州商人告诉本报记者。

 

的确，虽然温州传统制造业曾经创下过许多销量奇迹，但企业大多靠低成本优势和薄利多销，许多行业的利润仅在3%到5%之间。再加上近年外贸形势的不确定性，以及人民币升值、原材料和劳动力成本上升等不利因素影响，许多温州制造企业的老板们都感叹“日子越来越不好过”。

 

在制造业景气度不高的同时，楼市、股市却成为不少人“一夜暴富”的竞技场。

 

实际上，目前在温州，具有一定实力的制造业企业几乎都涉足房地产，制造业企业“混搭”房地产企业已成为新的“温州模式”。

 

一组数据能够很好地证实这个现象：2009年浙江省百强民营企业排行榜中，有60余家其他行业的民企涉足房地产开发领域，制造业销售额度仅占总量的60%，同比下降24%。而当年全省限额以上固定资产投资中，国有及国有控股投资增长25.6%，民间投资只增长13.7%，其中以民营企业为主的制造业投资仅增长7.4%。

 

河海大学区域经济研究中心主任刘奇洪最近的一份研究报告也提出，浙江资本追求暴利，在一定程度上抑制了其在产业创新中的投入，当地经济发展动力出现衰竭迹象。

 

人才短板阻碍产业升级

种种迹象表明，传统的温州制造业即将碰到天花板。如果不升级转型，温州的制造业就会衰弱。但又该如何转型？

 

“我们也想转型升级，把产品价格卖得更高，但是对新市场没有经验，没有懂的人才，甚至也没有足够的资金可以投进去，怎么可能说转就转？”一位在温州做箱包制造的商人告诉本报记者。这位箱包商人曾经也尝试过做自主品牌来提高产品附加值，但并未成功。

 

温州市zf一份关于产业转型升级建议的文件中就指出，整体技术创新能力不强、原材料制约、土地空间严重不足、人才缺乏等问题都是制约温州企业转型升级的瓶颈。

 

“缺少高端制造业与新兴战略产业，仍然是温州的发展短板。”即使是认为“空心化”说法太过严重的温州市市长赵一德也曾如此坦言。

 

比如温州的泵阀产业，新产品率不到10%，还远低于全省装备制造业18%的平均水平。相当多的企业选择迁出温州，在外投资规模远远超过本地企业规模。

 

制造业大量外迁显然已不可阻挡，但温州方面希望这些企业把总部留在当地。王振滔的想法也是把设计等功能放在温州。

 

但发展总部经济，最关键的因素是人才。温州市委组织部人才办统计数据显示，2009年温州人才总量为84.33万人，每万人拥有的人才数为1044人，仅为全省平均水平的82.08%；温州90%的民企，每万名劳动者中研发人员仅40.7名，科技人才总量明显不足。温州当地媒体就感叹，“温州的人才队伍与经济总量很不相称，人才拥有量与宁波、绍兴、嘉兴远不能相比。”

 

人才不足，一是因为本地高等教育不够发达，二是由于留不住人。为了增加吸引力，温州也推行了人才住房、子女就学、户籍迁移等激励措施。目前该市有人才培育和开发的“八大载体”。

 

除了引进人才，温州还实施在外温商“回归工程”，推动海内外温州人企业的引进，资本、技术、人才、资源、项目回流，“鼓励在外温州籍知名专家、学者和企业家为温州新一轮发展提供智力支持。”（来源：第一财经日报）

文/胡尧熙

 

中国贵吗？深圳2009年人均可支配收入为29245元，名列全国第一，按照联合国的标准划分，深圳人的购买力进入世界中等发达国家的行列。中国不贵吗？产自东莞的里维斯牛仔裤在中国柜台里的身价是899元人民币，在美国亚马逊网站上气焰锐减，标价24.42美元，合人民币166元。贝佐斯动用了什么样的谈判技巧，才可以让同一款商品在穿越半个地球后，价格悄然缩水5.4倍？中国贵不贵，是现实世界中的最大的哥德巴赫猜想，满世界都是推论和答a案，你可以亲历和感受，但仍旧不知道其中缘由。

 

贵中国的焦虑症

 

好的时代，人期盼未来；坏的时代，人怀念过去。2011年的人动辄寻找2003年的记忆，那时候CPI是生僻的名词，收入仿佛有可持续增长的动力，物价平衡在喜闻乐见的水平，月收入3000元者可以自称白领，月收入5000者梦想跨入中产，有恒产者自有恒心，有恒心者自信能够拥有恒产。步入新十年的起点，你失望地发现，中产者也不是橄榄形社会中最厚实坚韧的那一部分，而是身处金字塔的夹层中，进退维谷，上下不能，收入未必是牛车，但物价绝对是高铁，一路绝尘而去，不给半点追赶的机会。中国人的收入在过去7年间上涨12.76%，2010年的物价只需一个季度就可以不动声色地超越这一数字，让7年勤奋化为乌有。

 

中国贵不贵，和CPI无关，和基尼系数无关，所有统计数据都抵不过冷酷直白的收支明细，如人饮水，冷暖自知。

 

贵是一种焦虑，是卡在喉咙里的一根刺，欲吐不能，欲咽不得，只能艰难消化。富士康的员工焦虑，经历两次涨薪后的流水线工人月薪冲破2000元，只能购买半部自己亲手组装的iPhone(手机上网)4，全国收入最高的深圳人也焦虑，29245元的人均年收入在19755元/平方米的房产均价前自惭形秽，不够购买一个卫生间。“蒜你狠”和“豆你玩”刷新了中国人对食品价格的敏感度，它们置身于计划经济和市场经济的体系之外，由看不见的资本之手操控。有人已经丧失了焦虑的权利，联合国统计，仍有1.5亿中国人依靠每天不足1美元的收入勉力生活。在高高在上的物价之前，所有关于拉动内需的愿景都是浮云，生活的权利也在一分一毫的支出中大伤元气。

 

2009年年初，金融危机肆虐之时尚有昙花一现的消费券供人饮鸩止渴，进入2010年后的物价飞涨时代，饮鸩止渴也变成奢求。我们给力奥运、给力亚运，却无法给力春运，有力IPO，有力外贸，却无力抑平物价，一切看似吊诡，却是写照。怎样解答焦虑中的疑问，让2011年的经济生活重回正轨，这关乎生活的权利，更关乎生活的尊严。

 

中国有多贵

 

2010年，中国的财政收入已达GDP的30%，这一数字不经意间已经和北欧的丹麦、挪威站在同一起跑线上。不同之处在于，北欧诸国是全球福利最好的国家，国民均享受“从摇篮到坟墓”的全部社会保障。在经济总量迅速膨胀，成为全球第二大经济体后，中国仍是世界上福利最低的国家之一，在教育产业化、住房商品化后，连带医疗、养老等大部分社会保障均要国民自己负担。物价之所以贵，在于从产品生产到销售等各个链条的利益环环相扣，生活成本之所以居高不下，在于社会保障无力，付出大于所得，造就中国人勤劳而不富有的现状。

 

环比世界，中国之贵，外国人也感同身受。英国《金融时报》的记者在调查中惊异地发现，从中国内地运货到美国的运费，竟然比从广州运货到北京还便宜，前者价格是后者的一半。普通人的生活成本总是在利益之手的操控下环环上涨——由于中国铁路货运超负荷，物流公司要想申请一个车皮的指标，运费之外的额外费用竟然高达5000到5万元之间，这些费用流向何处不得而知，但来源却再清楚不过——你和我这样的普通人。

 

物价飞升是发生在经济领域内的事情，但经济学却无法解释一切，正如它无法解释在一个急需振兴国内消费的国家，居民为什么宁愿把钱存在银行里。中国人自己明白这道选择题的答a案，在微薄的利息和狂飙的物价之间，消费或是存储其实都无关紧要，两种选择都不是好选择，那么不如选让自己觉得有安全感的那个。

 

世界上90%的打火机由中国制造，75%的DVD播放机由中国制造，60%的牛仔裤由中国制造，在中国制造蔓延全球的大背景下，催生出另一个吊诡——同款商品，国内价格高过国外。人民币和美元的博弈每每都在外贸交易中展开，中国每出口1美元商品，国内就要按照人民币和美元的汇率比增发相应数量的人民币以平衡国内市场，这些由出口结汇投放的巨额货币，全部以通货膨胀的方式转嫁到了普通人身上，造成货币购买力大幅度贬值，物价相应大幅度上涨。中国工人生产商品，美国人收获商品；中国zf得到美元，中国公民收获贬值的人民币——新增加的商品流向了国外，新增发的货币却留在了中国，不断稀释着人们手里货币的购买力。

 

外贸和内需本应是经济发展中并行的两只脚，内需不振，经济必定偏瘫。偏瘫式的经济最终造就不可理喻的物价，事实证明中国不仅有房地产依赖症，还有外贸依赖症。这是不是中国这么贵的理由——因为不依赖国内需求，所以放任让物价飞？

 

让生活有购买力

 

阶梯电价、水费上涨，公共服务的价格也在2010年启动了上扬的发条。中石油2010年全年纯利润为1676亿元，换算成天，这家巨无霸垄断企业每天尽赚4.59亿元，但它仍旧孜孜不倦地申请财政补贴，甚至谋求天然气涨价。

 

公共服务不全然是商品，却比商品更能左右你的生活，但对于这些生活必备资源，我们没有定价权。从上世纪90年代后期开始，对于公共服务的涨价，中国开始实行听证会制度，和其余制度一样，它很快显露出难以言喻的中国特色，只可意会，无法言传。十多年来，中国的每一次听证会都以通过涨价方案作为最终定论，参加听证会的市民代表似乎都是那20%掌握了80%社会财富的高端人士，而非你我身边平凡的升斗小民。或许正因为平凡，所以被遗忘。

 

贵中国当然不是这个国家应有的面目，它是中国在强国进程中遇到的一个坎坷。这个因物价而焦虑的时代称不上坏，只是让人不安。有安方能乐，一个国家之所以伟大，皆因它能尊重并实现每个公民渺小而又简单的愿望。中国人在2011年的愿望很朴素，不奢求创业和彩票致富，只求凭工作所得能过上体面的生活。或者，至少让他看到这种可能性——面对普通的生活，他拥有足够的购买力。奥运让世界欢腾，亚运让近邻赞叹，中国的毅力、韧力、执行力、创造力不应该只在举世盛会的时候才呈现出来。

Mokconnected评论：看完了这篇文章，本人也有对哈耶克一种相见恨晚的感觉，打算找机会拜读一下他的大作。本人一直认为社会主义是一个幼稚、狭隘的构想，一个真正的好制度，应该是“大道至简”的，是“润物细无声”的，是没有功利性的追求的，是任何沧海桑田的变化而能自由适应的，别说凭借两个伟人，就算是100个伟人，也是无法设计一个所谓的完美制度的，说白了，制度不是设计出来的，而是自发形成的。如果他是设计出来的，那它必然有局限性。好的制度（游戏规则），就象是一个好的计算机系统，最关键的是要有兼容性，就是当容纳的事物以几何倍数增加时，仍然能从容稳定地运行着，而那些看起来美好的伪制度，即使在短期内看起来很实用，但是长期而言，当负载越来越多的逻辑（社会追求）时崩溃的到来是迟早的。股市有言“当一个人承认自己的无知时，就变得智慧了”，社会系统也一样，应该是“无知”的，而不是“智慧”的，智慧能适应一时，无知却可适应永远。而某些伟人，硬是觉得自己通古博今才高八斗，企图以人力设计社会，而某些ZF，硬是觉得自己身负重任指点江山，企图通过调控来左右经济。结果是什么？系统兼容性将越来越小，也就是周旋的余地越来越小，逻辑越来越复杂，概念越来越混乱，最终迎来大崩溃。这就是一个悲剧的轮回：企图左右社会的人，最终会被奴役。其实，设计社会主义制度的人，和猜测大盘走势的人，其本质上有什么区别呢？

 

请大家注意最后第二段哈耶克关于国会立法权的质疑，专利法和环境保护法，本人特别喜欢这两个例子的辨析，充分而清晰地反映了哈耶克对于制度的界定。

 

还是以老子的话来结束评论最有力：

大道废，有仁义；智慧出，有大伪；六亲不和，有孝慈；国家昏乱，有忠臣。

 

原文如下：

 

哈耶克对人类思想的影响可能会与孔子思想对中国人的思想的影响一样深远和无孔不入。我是一个有一套独特经济思想的人，对所有诺贝尔经济学奖得主从没有崇拜感，对其中几位我还觉得他们很难说是值得获此殊荣的。而且我是个对科学方法有嗜好的人，对那些非数学的思想从来不重视。但我读了哈耶克的著作后（他是一个从不用数学模型的经济学家），有一种强烈的相见恨晚、非常欣赏的感觉。我自己也讲不清为什么会有这种从来没有的感觉，但我相信，大多数人读了他的书，对世界的看法会产生深入骨髓的变化。让我记录下我读哈耶克著作的感想，与读者分享。

 

哈耶克对社会主义思想的批判与今天大多数中国人对社会主义的批判思路很不一样。今天大多数对社会主义进行批评的中国人，多是从社会主义实行以后经济效率不高着眼的。而哈耶克对社会主义批判的着眼点却是制度形成的机制。哈耶克认为自由社会的制度是一种自发的过程，从没有人有意去设计整个社会制度。因此，这种制度的形成是千万人互相竞争、互相作用的结果，所以这种自发形成的制度包含了所有人所知道的互不相同的信息，而竞争过程也使人无法垄断制度设计和形成机制，因而无法利用这种垄断来损人利己，所以信息的合成过程会将信息传递中的歪曲降到最小。

 

而社会主义制度是世上第一个由某些思想家为社会总体设计的一种制度，它不是自发地在一个竞争过程中形成的。因此，它包含的信息量受某个思想家所知信息局限，不可能是亿万人交互作用、将不同的信息综合使用的。

 

在哈耶克看来，一个自由的社会与一个社会主义国家的差别，一是在自由社会中，制度和秩序是自发形成的，不可能由少数思想家设计。二是自由社会中的制度都是一些游戏规则，人们只对游戏规则是否公正做判断。而社会主义社会的特点却规定谁应该是胜者，什么应该是社会追求的具体目标。因此，社会主义制度总是会有一部分人将他们的欲望强加于社会上其他人。试想想，一场球赛如果在未赛前就预定了谁是胜利者，这还有何公平竞争可言？自由社会中并没有一定消灭社会主义制度和推行资本主义制度的规定，只有一些竞争的游戏规则，制度的自发发展是基于规则公平的共识，至于是社会主义、或资本主义、或其他制度获胜，是一个无人能预料的事。

 

我读哈耶克的书之前就有一个想法，社会主义与资本主义制度之间的差别并不是计划与无计划的差别。资本主义经济中的计划经济比社会主义中还多，例如，麦当劳的经营中就有总部对各连锁店的很多指令性计划。但根本的差别是，资本主义社会中的计划是通过计划权利的自愿自发的买卖而形成，但社会主义社会中的计划是用政府的垄断权强制形成。当时我并未读哈耶克的书，但看了他的书后，才发觉，他的思想涵盖了我的想法，细想起来，我大概是看了弗利德曼等人的书，间接受了哈耶克思想的影响。再看看胡平等人讲到社会主义经济由于是看得见的手，所以当这种经济转入市场经济时，人们不会自愿地接受市场的惩罚，因而造成改革的困难。看过哈耶克书的人都会发觉，这些思想都是他所首创的。

 

哈耶克指出，在一个自由经济中，游戏规则是公平的，所以强制执行游戏规则就会十分有效，输了的人无法不认输，因为市场是只看不见的手，没法与之辩论，也无法抗拒它的惩罚，受罚人也无法责怪任何他人。但社会主义制度却有只看得见的手来执行奖惩，失败者总会有办法找政府，抱怨奖罚不公平，或不合理。因此，游戏规则无法强制执行，或曰预算约束总是软的。在这种条件下，公平的竞争游戏是无法玩起来的。

 

哈耶克的思想其实与经济学界以经济理性为号召的主流学派南辕北辙。以麻省理工学院为代表的所谓科学方法派，强调数学方法的应用，假定理性经济人的行为能用数学最大化问题求解，理性经济人行为之间的交互作用能用一般均衡或对策论（或赛局理论，game theory）来求解。很多这个学派的著名经济学家往往热衷于用数学模型来证明“市场失灵”及政府干预的必要性。另外一些以经济理性为号召的经济学家，以数学模型来证明看不见的手的优越。哈耶克的思想与这类想法都不同。他强调对经济理性的迷信可能导致经济制度的失败。其实人的知识是有限的，对什么叫理性，什么叫非理性，在很多情况下都无法判断，或会做出错误的判断。世上很多从常理看来非理性的行为，也许对人类社会的知识做出贡献。例如，很多破产的企业，就为成功的企业提供了必要的经验。因此，我们最好放弃对经济理性的追求，承认自己对经济理性的无知，因而只是追求游戏规则的公平，接受这些游戏规则下出现的东西，不论其是理性、还是非理性。

 

我是一个热衷于模型（包括对策论模型）和新的科学方法的经济学家。但凭我的直感，我觉得哈耶克的非数学的经济思想，比现有最好的经济数学模型深刻得多。也许数学模型经过几代人的积累之后，我们能用非常复杂高深的数学工具严格证明哈耶克的假想。遗憾的是，现在用数学模型最纯熟的一批经济学家，在我看来是思想相当浅薄的一批人。更为可惜的是，数学在经济学中的应用，不可避免地要经过这样一个从浅薄到高深的渐进和积累过程。

 

我是企图用数学来证明哈耶克思想的人。我最近与黄有光教授发表的一本书（见Yang and Ng，Specialization and Economic Organjzation，1993，North-Holland），在第15章用一个数学模型证明，完全理性的行为在知识不足的情况下，可能不能通过各种组织实验（包括试验不是最有效的组织）发现最有效的组织。因此，在知识不足的情况下，某些非理性行为有可能有助于社会发现最有效的组织。在此书的第3 章，我们用一个序贯对策均衡模型证明，市场制度的功能并不是让所有人分享所有信息；恰恰相反，市场制度会促进专业化造成的信息不对称，因而使得人们不需要知道其他专业的知识，但却能享受所有专业部门的产品。因此，市场的功能在于，当每人只知道整个社会的信息的极少一部分时，人们却能充分利用这所有部分信息的集合。这正是哈耶克思想精髓之一。按这种思想，如果某个人或政府声称能获得整个社会的信息，因而看出了“市场失灵”，进而加以纠正，此人必是过分狂妄，对市场的功能毫无所知。

 

哈耶克对现代发达国家的制度最重要的批评之一，是对国会立法权的质疑。他认为国会立法的内容包括两部分，一部分是与游戏规则有关，例如专利法的通过；另一部分是与社会需要什么有关，例如环境保护法的通过。哈耶克认为，后一部分应属行政当局的政策，而不是属于立法。这两部分的活动应该分开，不应该由一个立法机关来做。其理由是，立法机关不应该关心社会的共同目标，而应该关心游戏规则的公正；至于参加游戏者个人的不同目标，那是不可能、也不应该统一的。如果立法当局为社会制定共同目标，并通过立法来强制执行，社会就会走向“被奴役之路”。

 

哈耶克对宗教的看法以及对迷信人类理性和崇拜科学主义的中国知识分子特别有启发意义。哈耶克认为历史上能生存下来的制度都不是来自于社会科学和人类的理性，而是来自宗教和意识形态。宗教和意识形态不是理性的，但它决定了人的行为准则，决定了人们处理相互关系的游戏规则，意识形态也提供了遵守一定游戏规则的承诺机制。在一个多元的社会中，各种宗教和意识形态之间的竞争会使最有利于自发秩序扩张的宗教和意识形态在社会流传和发展。在这个过程中，胜出的宗教意识形态的追随者并不是凭理性选择宗教，正如母亲爱孩子不是凭理性一样。但在社会演化过程中，不爱孩子的母亲就会因后代死亡率高而绝种，不利于自发社会秩序扩张的宗教和意识形态也会灭绝。因此历史上长期能生存发展的宗教，虽不是基于理性，但却是形成有效制度的基础。

 

（原载台湾《经济前瞻》1995年10月号）